대신증권은 8일 GS리테일에 대해 올 상반기까지 편의점 기존점 성장률이 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 2만3000원을 유지했다.
유정현 대신증권 연구원은 "2025년 4분기 편의점 기존점 성장률은 2~3% 수준으로 파악된다"며 "부진 점포 정리에 따른 구조조정 효과로 경쟁사 대비 안정적인 기존점 성장 흐름이 이어지고 있다"고 설명했다.
이어 "2024년 4분기에 반영됐던 PF(프로젝트파이낸싱) 사업장 일회성 비용, 성과상여, 퇴직급여 충당금 등 대규모 비용 집행 영향이 제거되면서 2025년 4분기 영업이익이 큰 폭으로 개선될 것"이라고 밝혔다.
유 연구원은 작년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 3조247억원, 591억원으로 전년 동기 대비 이익 증가 폭이 클 것이라고 예상했다. 편의점 부문 영업이익률도 전년보다 0.6%포인트가량 높아질 것이란 분석이다.
그러면서 "2026년에는 소비 회복 분위기가 편의점 업황까지 확산될 가능성이 높다"며 "질적 성장 중심의 경영 전략과 점포 구조조정 효과로 실적 개선 흐름이 이어질 것"이라고 덧붙였다.
유정현 대신증권 연구원은 "2025년 4분기 편의점 기존점 성장률은 2~3% 수준으로 파악된다"며 "부진 점포 정리에 따른 구조조정 효과로 경쟁사 대비 안정적인 기존점 성장 흐름이 이어지고 있다"고 설명했다.
이어 "2024년 4분기에 반영됐던 PF(프로젝트파이낸싱) 사업장 일회성 비용, 성과상여, 퇴직급여 충당금 등 대규모 비용 집행 영향이 제거되면서 2025년 4분기 영업이익이 큰 폭으로 개선될 것"이라고 밝혔다.
유 연구원은 작년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 3조247억원, 591억원으로 전년 동기 대비 이익 증가 폭이 클 것이라고 예상했다. 편의점 부문 영업이익률도 전년보다 0.6%포인트가량 높아질 것이란 분석이다.
그러면서 "2026년에는 소비 회복 분위기가 편의점 업황까지 확산될 가능성이 높다"며 "질적 성장 중심의 경영 전략과 점포 구조조정 효과로 실적 개선 흐름이 이어질 것"이라고 덧붙였다.
